Eigentlich ist es eine Finanzierungsform, die nur für Immobilienkäufer in Betracht kommt, die erstens einen sehr hohen persönlichen Steuersatz haben und die zweitens die gekaufte Immobilie nicht selbst nutzen, sondern vermieten oder verpachten wollen. Doch selbst dann ist diese Art zu finanzieren mit einigen Unsicherheiten verbunden.

Der Vollständigkeit halber wird diese Art Darlehen erklärt, jedoch sollten Häuslebauer sich besser mit den Finanzierungsarten über Bauspardarlehen oder das klassische Annuitätendarlehen informieren.

So läuft die Immobilienfinanzierung über eine Lebensversicherung in etwa vergleichbar mit einem Sofortdarlehen auf einen Bausparvertrag über zwei verschiedene Konten.
Als Erstes bekommt der Versicherte Immobilienkäufer den im Darlehensvertrag vereinbarten Geldbetrag für sein Finanzierungsvorhaben ausgezahlt. Das Darlehen wird für die vertraglich bestimmte Laufzeit nicht getilgt, es fallen nur Zinsen an. Im gleichen Zusammenhang besichert der Kreditnehmer seinen Kredit durch den Abschluss einer passenden Lebensversicherung. Das kann er bei dem gleichen Kreditgeber oder bei einem anderen Unternehmen tun. Nun zahlt er in die Lebensversicherung monatlich im Vorfeld festgelegte Sparraten über eine festgelegte Laufzeit von beispielsweise 12 Jahren, die mit der Laufzeit des Darlehens identisch ist. Diese Zahlungen tritt er an den Versicherer ab.

Viele Versicherungsgesellschaften erheben die Prognose, dass die Guthabenzinsen aus der Lebensversicherung eine adäquate Prämie erbringen, die deutlich über der Summe aller getätigten Einzahlungen liegen soll. Mit diesem Geld aus der Lebensversicherung soll am Ende des Vertrages das bestehende Darlehen komplett getilgt werden.

Doch hat das Ganze einen kleinen Haken, in Phasen mit niedrigen Zinsen, korrigieren die Lebensversicherer regelmäßig ihre Prognosen von einst nach unten. Eine Garantie dafür hat der Versicherte auch nicht bekommen. Das kann letzten Endes dazu führen, das der Versicherungsvertrag beendet wird und die darin enthaltenen Beträge nicht ausreichen, um das Darlehen vollständig zu tilgen. Dazu kommt auch noch, dass eventuell die Zinsen aus dem Versicherungsvertrag zu versteuern sind und demzufolge insgesamt bei dieser Form der Finanzierung einer Immobilie keine Sicherheit in der Planung gibt.

Außerdem ist auch zu beachten, dass wenn die Lebensversicherung aus einer finanziellen Notlage heraus vor Ablauf gekündigt wird, der ausgezahlte Betrag geringer sein kann als überhaupt an monatlichen Sparbeiträgen eingezahlt wurde. Vor Abschluss einer solchen Lebensversicherung sollte sich der Verbraucher vom Versicherungsunternehmen immer zu verschiedenen Zeitpunkten den Rückkaufswert berechnen lassen, um so einen Überblick zu haben, zu welchem Zeitpunkt die Kündigung der Lebensversicherung überhaupt erst einigermaßen rentabel wird.

Das nächste Risiko stellt sich für den Darlehensnehmer damit, dass die Laufzeiten für die Zinsbindung sehr kurz gehalten sind, wenn also der Zinssatz ansteigt, bedeutet das unerwartete Mehrkosten, denn der Darlehensnehmer bezahlt ja bis zum Ende keine Tilgung, sodass die zinsen immer in der gesamten Höhe auf die gesamte Schulde berechnet werden.
Wenn ein solches Darlehen abgeschlossen wird, sollte der Darlehensnehmer sich allein aus diesem Grund auf möglichst lange Laufzeiten festlegen.

Fazit ist, ein Versicherungsdarlehen ist für Eigenheimbauer, die selbst nutzen wollen völlig ungeeignet, um die Immobilie zu finanzieren und selbst für diejenigen, die vermieten wollen, birgt diese Finanzierungsart einige Risiken.