Bei den Immobilienfonds wird zwischen offenen und geschlossenen Immobilienfonds differenziert. In geschlossene Immobilienfonds kann nur während des Zeitraums der Platzierung am Markt investiert werden, dann wird der Fonds geschlossen. Der Anleger, der Anteile von einem geschlossenen Fonds erwirbt wird Kommanditist mit allen Chancen und Risiken. (Wikipedia Definition geschlossene Immobilienfonds)
Bei den Immobilienfonds wird zwischen offenen und geschlossenen Immobilienfonds differenziert. In geschlossene Immobilienfonds kann nur während des Zeitraums der Platzierung am Markt investiert werden, dann wird der Fonds geschlossen. Der Anleger, der Anteile von einem geschlossenen Fonds erwirbt wird Kommanditist mit allen Chancen und Risiken. (Wikipedia Definition geschlossene Immobilienfonds)
In den näheren Betrachtungen und Erläuterung soll aber hier auf die offenen Immobilienfonds eingegangen werden, die es auch Kleinanlegern ermöglichen schon mit geringen Summen an eine Anlage in Immobilien Teilhaber zu sein. Wie bei anderen Investmentfonds auch können die Anteile von Immobilienfonds täglich gekauft und verkauft werden. (Wikipedia Definition offene Immobilienfonds)
Es besteht die Chance für den Anleger mit einer direkten Geldanlage in eine Eigentumswohnung oder ein Haus ganz gute Renditen zu erzielen und parallel dazu können die Anteile bei Bedarf auch wieder veräußert werden. In den Vertragsbedingungen zu den Immobilienfonds ist es jedoch auch vorgesehen, dass unter bestimmten Bedingungen eine Rücknahme der Anteile des Anlegers nicht erfolgen muss.
Bei der Investition in einen Immobilienfonds kann sich der Anleger auf die Verwaltung durch Immobilienspezialisten verlassen. Das Fondsmanagement erfolgt professionell und die Fondsgesellschaft übernimmt alle im Zusammenhang mit den Immobilien stehenden Aufgaben, dazu gehören der Verkauf oder die Vermietung der Objekte. Der Anleger selbst muss keinen Verwaltungsaufwand betreiben.
Weil die Immobilienfonds weitgehend unabhängig von den Kapitalmärkten arbeiten, ist bei den Immobilienfonds kaum mit Schwankungen beim Wert der Anteile zu rechnen. Das Fondsmanagement erreicht durch das Investieren in viele verschiedene Immobilien eine entsprechend breite Risikostreuung. Dabei sind in einem Fonds dann Hotels, Büros, Wohnungen oder Einzelhandelsobjekte, also breit gestreut und dadurch risikominimiert.
Anleger in Immobilienfonds, die einen hohen persönlichen Steuersatz haben, können von hohen einkommenssteuerbefreiten Anteilen bei der Ausschüttung profitieren, deshalb ist gerade für die Klientel, die Anlage von Geld in Immobilien zu empfehlen, wenn der Sparerfreibetrag bereits anderweitig voll ausgeschöpft ist.
Der steuerfreie Anteil entsteht durch die steuerfreie Gebäudeabschreibung in Deutschland, damit werden die sogenannten negativ thesaurierten Erträge bezeichnet sowie aus dem steuerfreien Verkaufsgewinnen auf Immobilien, wenn zwischen dem Tag des Kaufes und dem Verkaufstag mindestens zehn Jahre lagen. (Wikipedia Definition Besteuerung Immobilienfonds)
Außerdem ergeben sich steuerfreie Erträge aus Immobilien im Ausland nach dem Doppelbesteuerungsabkommen. Die Anleger erzielen keine Einkünfte aus der Verpachtung oder Vermietung eines Objektes sondern Einkünfte aus Vermögen. Jeder Anleger, der den Erwerb von Anteilen des Immobilienfonds insbesondere aus steuerlichen Aspekten in Erwägung zieht, sollte sich von einem Steuerberater entsprechend beraten lassen, denn hier ist jeweils die individuelle steuerliche Situation zu betrachten.
Der Erwerb von Anteilen aus Immobilienfonds ist schon mit kleinen Beträgen möglich, oft sind die offenen Immobilienfonds die einzige Möglichkeit für Privatanleger überhaupt in Immobilien zu investieren.
Doch gerade wie die Erfahrungen zeigen ist bei der Anlage von Kapital in Immobilienfonds auch Vorsicht geboten. Es sind viele Vorfälle aus den Medien bekannt, bei denen sich die Anleger auch prominente Persönlichkeiten des öffentlichen Lebens, verspekuliert hatten.
Anlage in Immobilien bringen vom Grundsatz her eigentlich gute Erträge, doch kann dieser Wert bedingt an der Konjunktur oder am Objekt auch schwanken. Auch die internationale Ausrichtung ermöglicht zwar eine gute Streuung des Risikos, doch können gerade in diesen Fällen die Risiken beim Wechselkurs nicht voll abgesichert werden.
Erfahrungsgemäß weisen die offenen Immobilienfonds, die zur Anlagegruppe der Investmentfonds gehören eine geringere Volatilität auf.
Dennoch sind Kursverluste nicht vollkommen auszuschließen. Ebenso kann die Rendite dadurch beeinträchtigt werden, dass die Immobilien regelmäßig neu bewertet werden müssen, diese Neubewertung kann dazu führen, dass im Ergebnis eine Abwertung erfolgt.
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