Als Anleger noch vor einem Jahr guten Gewissens den Empfehlungen der Verkaufsberater Vertrauen schenkten, ahnten sie natürlich noch nicht, dass die Erwartungen nicht erfüllt werden würden. Mittlerweile ist es um die damals so beliebten Dachfonds ziemlich ruhig geworden. Aber was ist passiert? Noch vor einem Jahr haben Fondsgesellschaften dazu geraten, das Depot mit Dachfonds sinnvoll zu ergänzen. Doch nun scheint es so, als wenn Dachfonds die hohen Erwartungen nicht erfüllen können.
Frühere Beliebtheit
Viele stellen sich zurzeit die berechtigte Frage, warum Dachfonds hauptsächlich im vergangenen Jahr derart beliebt waren. Diese Frage lässt sich prinzipiell mit dem Stichwort Abgeltungssteuer beantworten. Diese neue Steuer, die Anleger seit dem 1. Januar dieses Jahr dazu verpflichtet, auf sämtliche Zins- und Renditegewinne 25% an den Staat zu bezahlen, war ausschlaggebend für den „Kaufrausch“ der Anleger verantwortlich. Viele Fondsgesellschaften haben nämlich wegen der androhenden neuen Steuer dazu geraten, zügig in Dachfonds zu investieren. Diesem Ruf folgten viele Anleger und ergänzten ihr Depot mit Dachfonds. Im letzten Jahr wurden Dachfonds deshalb als besonders attraktiv angepriesen, weil für das Umschichten innerhalb des Depots nicht jedesmal die Abgeltungssteuer fällig wird.
Folgen
Die logische Folge der plötzlich steigenden Beliebtheit von Dachfonds war das Auflegen unzähliger neuer Fonds. Knapp ein Jahr nach Einführung der Abgeltungssteuer lässt sich sagen, dass die meisten Erwartungen nicht erfüllt werden konnten. Auch wenn einige Experten zum Beispiel die gute Risikostreuung loben, betonen viele Fachleute, dass Anleger Dachfonds nicht unbedingt benötigen. Bei einer zu intensiven Streuung besteht außerdem die Gefahr, dass nur eine durchschnittliche Rendite erreicht wird. Für die Zukunft ist damit zu rechnen, dass Dachfonds weiter mehr oder weniger stabil auf dem Markt mitmischen werden. Einen Zuwachs hält man in momentaner Situation eher für unrealistisch.
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